Investments in industrial project: an analysis by real options in discrete time
DOI:
https://doi.org/10.5585/exactaep.v17n3.8172Keywords:
Uncertainties, Project evaluation, Cash flow, Volatility, Net present value.Abstract
Companies commonly draw up cash flows with time-bound projections that ensure plausible financial planning. However, these projections do not allow the compromise of decision making that may be essential for market constancy. One way to overcome this shortcoming, which is inherent in real asset investment projects, is by adopting dynamic models that allow the management of these projects to be flexible. In view of this, the Real Options Theory was used to evaluate the capital investments of an orange processing project with the possibility of changing the operational scale. The results showed that the application of the Real Options Theory allowed quantifying the additional value of the investment project, increasing the industry value by 67%.
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