The impacts of the Covid-19 Pandemic on small and medium-sized enterprises in Rio de Janeiro, Brazil

Authors

DOI:

https://doi.org/10.5585/2024.23588

Keywords:

Covid-19, Small and medium-sized enterprises, Entrepreneurship, Strategic management, Financial management

Abstract

Objective: This study examines the main challenges faced by small and medium-sized enterprises (SMEs) in Rio de Janeiro amid the Covid-19 pandemic, the conceived solutions, and their outcomes, as perceived by the companies’ managers. It also assesses the extent to which these companies made use of supporting public policies and with what results.

Methodology: A qualitative and exploratory research approach was employed based on the multiple case study method. Ten SMEs from Rio de Janeiro, spanning diverse market segments, participated in the study. The analysis focuses on the initial impacts of the pandemic until the end of 2020.

Relevance: The relevance of this work lies in the exploration of a novel theme, with a focus on comprehending the challenges faced and solutions devised by SMEs amid the Covid-19 pandemic

Results: The results showed that the public policies implemented during the pandemic were essential for the survival of the participating companies. Financial management, with emphasis on working capital, and strategic vision, which enabled the identification of alternative solutions to address the challenges posed by the pandemic, were also decisive.

Contributions: By identifying the factors that contributed to and those that hindered the performance of SMEs amidst crisis contexts, we aim to provide guidance for business managers in similar situations, as well as public policy makers.

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biographies

Lucia B Oliveira, Brazilian School of Public and Business Administration - FGV-EBAPE / Rio de Janeiro, RJ

Doctor in Business Administration

Flavia Martins David, Brazilian School of Public and Business Administration - FGV-EBAPE / Rio de Janeiro, RJ

Master in Business Administration

References

Amal, M., Blumenschein, M., & Vasconcellos, S. L. (2021). Reflexões sobre empresas multinacionais e a pandemia de covid-19. Revista Eletrônica de Negócios Internacionais, 16(1), 1-11.

Amitrano, C., Magalhães, L. C. G., & Silva, M. S. (2020). Medidas de enfrentamento dos efeitos econômicos da pandemia de covid-19: panorama internacional e análise dos casos dos Estados Unidos, do Reino Unido e da Espanha. Texto para discussão Ipea, (2559).

Araújo, J. M. V. (2022). Panorama das principais políticas públicas em apoio às MPEs de países selecionados durante a pandemia de covid-19. Dissertação (mestrado em economia) — Instituto de Economia e Relações Internacionais da Universidade Federal de Uberlândia, Ieri-UFU, Uberlândia, Minas Gerais, MG, Brasil.

Asongu, S. A., Diop, S., & Nnanna, J. (2021). The geography of the effectiveness and consequences of covid-19 measures: global evidence. Journal of Public Affairs, 21(4), 1-9.

Baños-Caballero, S., García-Teruel, P. J., & Martínez-Solano, P. (2010). Working capital management in SMEs. Accounting & Finance, 50(3), 511-527.

Bartik, A., Bertrand, M., Cullen, Z. B., Glaeser, E. L., Luca, M., & Stanton, C. T. (2020). How are small businesses adjusting to covid-19? Early evidence from a survey. NBER Working Paper Series, (26989).

Blais, C. (2023). Innovation in SMEs in times of crisis: the ability to reconcile formality, agility, and speed. International Journal of Innovation and Technology Management, 20(5), 1-23.

Bouças da Silva, D. L., Miranda, A. L., & Hoffmann, V. E. (2021). Viva ou deixe morrer: estratégias para o enfrentamento da covid-19 sob a perspectiva empresarial em São Luís do Maranhão, Brasil. Revista Brasileira de Pesquisa em Turismo, 15(1), 1-18.

Brammer, S., Branicki, L., & Linnenluecke, M. (2023). Disrupting management research? Critical reflections on British Journal of Management covid-19 research and an agenda for the future. British Journal of Management, 34(1), 3-15.

Brasil (2020a). Portaria nº 356, de 11 de março de 2020. Dispõe sobre a regulamentação e operacionalização do disposto na Lei nº 13.979, de 6 de fevereiro de 2020, que estabelece as medidas para enfrentamento da emergência de saúde pública de importância internacional decorrente do coronavírus (covid-19). Disponível em: www.planalto.gov.br/ccivil_03/Portaria/PRT/Portaria%20n%C2%BA%20356-20-MS.htm.

Brasil (2020b). Medida Provisória nº 927, de 22 de março de 2020. Dispõe sobre as medidas trabalhistas do estado de calamidade pública reconhecido pelo Decreto Legislativo nº 6, de 20 de março de 2020, e da emergência de saúde pública de importância internacional decorrente do coronavírus (covid-19), e dá outras providências. Disponível em: www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2019-2022/2020/mpv/mpv927.htm#:~:text=MPV%20927&text=Disp%C3%B5e%20sobre%20as%20medidas%20trabalhistas,)%2C%20e%20d%C3%A1%20outras%20provid%C3%AAncias.

Brasil (2020c). Medida Provisória nº 936, de 20 de março de 2020. Institui o Programa Emergencial do Emprego e da Renda e dispõe sobre medidas trabalhistas complementares para enfrentamento do estado de calamidade pública reconhecido pelo Decreto Legislativo nº 6, de 20 de março de 2020, e da emergência de saúde pública de importância internacional decorrente do coronavírus (covid-19), de que trata a Lei nº 13.979, de 6 de fevereiro de 2020, e dá outras providências. Disponível em: http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2019-2022/2020/mpv/mpv936.htm.

Brasil (2020d). Medida Provisória nº 944, de 3 de abril de 2020. Institui o Programa Emergencial de Suporte a Empregos. Disponível em: http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_Ato2019-2022/2020/Mpv/mpv944.htm.

Brasil (2020e). Medida Provisória nº 949, de 8 de abril de 2020. Abre crédito extraordinário, em favor do Ministério de Minas e Energia, no valor de R$ 900.000.000,00, para o fim que especifica. Disponível em: http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2019-2022/2020/Mpv/mpv949.htm.

Brasil (2020f). Medida Provisória nº 958, de 24 de abril de 2020. Estabelece normas para a facilitação do acesso ao crédito e mitigação dos impactos econômicos decorrentes da pandemia do coronavírus (covid-19). Disponível em: http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2019-2022/2020/Mpv/mpv958.htm.

Brasil (2020g). Resolução CGSN nº 154, de 3 de abril de 2020. Dispõe sobre a prorrogação de prazos de pagamento de tributos no âmbito do Simples Nacional, em razão da pandemia da covid-19. Disponível em: https://encurtador.com.br/wAHJO.

Brasil (2020h). Medida Provisória nº 963, de 7 de maio de 2020. Abre crédito extraordinário, em favor de Operações Oficiais de Crédito, no valor de R$ 5.000.000.000,00, para o fim que especifica. Disponível em: https://encurtador.com.br/bgnGR.

Brasil (2020i). Medida Provisória nº 975, de 1º de junho de 2020. Institui o Programa Emergencial de Acesso a Crédito e altera a Lei n.º 13.999, de 18 de maio de 2020. Convertida na Lei n.º 14.042, de 2020. Disponível em: http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2019-2022/2020/Mpv/mpv975.htm.

Brauner, D. F., Reichert, F. M., Janissek-Muniz, R., Zen, A. C., Menezes, D. C., Closs, L., ... & Rhoden, M. I. S. (2020). Universidade engajada: resgatando PMES na crise da covid-19. Revista de Administração de Empresas, 60(6), 437-450.

Brinckmann, J., Villanueva, J., Grichnik, D., & Singh, L. (2019). Sources of strategic flexibility in new ventures: an analysis of the role of resource leveraging practices. Strategic Entrepreneurship Journal, 13(2), 154-178.

Carrete, L. S., & Serra, R. G. (2019). O dilema financeiro do microempreendedor frente às adversidades. Revista da Micro e Pequena Empresa, 13(1), 104-123.

Chit, M. M., Croucher, R., & Rizov, M. (2023). Surviving the covid-19 pandemic: the antecedents of success among European SMEs. European Management Review, 20, 113-127.

Clampit, J. A., Lorenz, M. P., Gamble, J. E., & Lee, J. (2022). Performance stability among small and medium-sized enterprises during covid-19: a test of the efficacy of dynamic capabilities. International Small Business Journal, 40(3), 403-419.

Clauss, T., Breier, M., Kraus, S., Durst, S., & Mahto, R. V. (2022). Temporary business model innovation – SMEs’ innovation response to the covid‐19 crisis. R&D Management, 52(2), 294-312.

Collings, D. G., Nyberg, A. J., Wright, P. M., & McMackin, J. (2021). Leading through paradox in a covid-19 world: human resources comes of age. Human Resource Management Journal, 31(4), 819-833.

Donthu, N., & Gustafsson, A. (2020). Effects of covid-19 on business and research. Journal of Business Research, 117, 284-289.

Eggers, F. (2020). Masters of disasters? Challenges and opportunities for SMEs in times of crisis. Journal of Business Research, 116, 199-208.

Fauci, A. S., Lane, H. C., & Redfield, R. R. (2020). Covid-19: navigating the uncharted. New England Journal of Medicine, 382(13), 1268-1269.

Foguesatto, C. R., Moreira, V. W., Dallagnol, M. M. F., Girardi, G., Frantz, B. B., & Wegner, D. (2022). O papel das capacidades de networking durante a crise da covid-19: lições aprendidas por PMEs em um mercado emergente. Revista de Administração Imed, 11(2), 26-46.

Giones, F., Brem, A., Pollack, J. M., Michaelis, T. L., Klyver, K., & Brinckmann, J. (2020). Revising entrepreneurial action in response to exogenous shocks: considering the covid-19 pandemic. Journal of Business Venturing Insights, 14.

Gold, J., & Jones, O. (2023). Finding innovation opportunities in SMEs through futures and foresight learning: an action learning approach. Action Learning — Research and Practice, 20(2), 132-148.

Guo, H., & Cao, Z. (2014). Strategic flexibility and SME performance in an emerging economy: a contingency perspective. Journal of Organizational Change Management, 27(2), 273-298.

Hällgren, M., Rouleau, L., & De Rond, M. (2018). A matter of life or death: How extreme context research matters for management and organization studies. Academy of Management Annals, 12(1), 111-153.

Harney, B., & Alkhalaf, H. (2021). A quarter-century review of HRM in small and medium-sized enterprises: capturing what we know, exploring where we need to go. Human Resource Management, 60(1), 5-29.

Harney, B., Gilman, M., Mayson, S., & Raby, S. (2022). Advancing understanding of HRM in small and medium-sized enterprises (SMEs): critical questions and future prospects. International Journal of Human Resource Management, 33(16), 3175-3196.

Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (2021a). Anuário Estatístico do Brasil: 2020. Rio de Janeiro: IBGE.

Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (2021b). Desemprego recua para 13,9% no 4º tri, mas taxa média do ano é a maior desde 2012. Agência de Notícias. Disponível em: https://encurtador.com.br/hrLY9.

Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (2021c). Com pandemia, 20 estados têm taxa média de desemprego recorde em 2020. Agência de Notícias. Disponível em: https://encurtador.com.br/hwyTZ.

Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (2022). Demografia das empresas e estatísticas de empreendedorismo: 2020. Biblioteca. Disponível em: https://biblioteca.ibge.gov.br/visualizacao/livros/liv101969.pdf.

International Monetary Fund (2021). How countries are helping small businesses survive covid-19. Washington, DC: IMF[FMI].

Juergensen, J., Guimón, J., & Narula, R. (2020). European SMEs amidst the covid-19 crisis: assessing impact and policy responses. Journal of Industrial and Business Economics, 47(3), 499-510.

Lazzarini, S. G., & Musacchio, A. (2020). O Leviatã como uma cura parcial? Oportunidades e armadilhas no uso do aparato estatal para responder à crise da covid-19. Revista de Administração Pública, 54(4), 561-577.

Lee, G. K., Lampel, J., & Shapira, Z. (2020). After the storm has passed: translating crisis experience into useful knowledge. Organization Science, 31(4), 1037-1051.

Lima, E. (2008). A gestão estratégica de pequenas e médias empresas segundo a abordagem da aprendizagem sistêmica. Revista Gestão e Planejamento, 9(2), 126-140.

Longnecker, J. G., Petty, W. J., Palich, L. E., & Hoy, F. (2023). Small business management: launching & growing entrepreneurial ventures. 20 ed. Boston: Cengage Learning.

Marinho, B. L., & Vasconcellos, E. P. G. (2007). Dimensionamento de recursos humanos: desenvolvimento de um modelo conceitual e sua aplicação. Revista de Gestão, 14(2), 61-76.

Matias, A. B., & Lopes Jr., F. (2002). Administração financeira nas empresas de pequeno porte. São Paulo: Manole.

Mintzberg, H. (2007). Tracking strategies: toward a general theory. Oxford: Oxford University Press.

Miroshnychenko, I., Strobl, A., Matzler, K., & De Massis, A. (2021). Absorptive capacity, strategic flexibility, and business model innovation: Empirical evidence from Italian SMEs. Journal of Business Research, 130, 670-682.

Netto, M., Viturino, C., Porto, R. P., & Slivnik, A. (2021). Apoio às MPMEs na crise da Covid-19. Rio de Janeiro: BID; ABDE.

Nunes, A., Visoto, M. C. R., & Silva, M. C. (2019). O capital de giro na decisão de financiamento das empresas: uma revisão. Pensar Contábil, 21(75), 42-49.

Organisation for Economic Co-operation and Development (2021). One year of SME and entrepreneurship policy responses to covid-19: lessons learned to “build back better”. Paris: OECD.

Pathak, M. D., Kar, B., & Panda, M. C. (2022). Chaos and complexity: entrepreneurial planning during pandemic. Journal of Global Entrepreneurship Research, (12).

Pereira, A. B., & Feitosa, P. H. A. (2022). Turismo, economia criativa e a covid-19 no Brasil: um estudo sobre a sobrevivência das micro e pequenas empresas. Revista Eletrônica de Administração e Turismo, 16(1), 170-189.

Santos, L. M., & Ferreira, M. A. M. (2009). Risco de liquidez e condicionantes da gestão de capital de giro em micro e pequenas empresas. Revista Economia e Gestão, 9(21), 76-99.

Serrasqueiro, Z., Leitão, J., & Smallbone, D. (2021). Small and medium-sized enterprises (SME) growth and financing sources: before and after the financial crisis. Journal of Management & Organization, 27(1), 6-21.

Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas (2014). Participação das micro e pequenas empresas na economia brasileira. Brasília: Sebrae.

Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas (2020). Anuário do Trabalho nos Pequenos Negócios (2018). 11 ed. Brasília: Sebrae-Dieese.

Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas (2021). O impacto da pandemia de coronavírus nos pequenos negócios. 13 ed. Rio de Janeiro: Sebrae-FGV.

Walker, E. W., & Petty, J. W. (1978). Financial differences between large and small firms. Financial Management, 7(4), 61-68.

Werneck, G. L., & Carvalho, M. S. (2020). A pandemia de covid-19 no Brasil: crônica de uma crise sanitária anunciada. Cadernos de Saúde Pública, 36(5), 1-4.

World Health Organization (2022). Coronavirus disease (covid-19). Geneva: WHO.

Yin, R. K. (2018). Case study research and applications: design and methods. Thousand Oaks: Sage Publications.

Zeidan, R., & Vanzin, C. L. (2019). Gestão do ciclo financeiro, rentabilidade e restrições financeiras. Revista Brasileira de Finanças, 17(4), 77-91

Published

2024-01-02

How to Cite

Oliveira, L. B., & David, F. M. (2024). The impacts of the Covid-19 Pandemic on small and medium-sized enterprises in Rio de Janeiro, Brazil. Revista Ibero-Americana De Estratégia, 23(1), e23588. https://doi.org/10.5585/2024.23588

Issue

Section

Articles